Publicado el 28/02/2025

Notas Estructuradas: Diversificación con dirección

En un mercado volátil donde el tipo de cambio USD/MXN es un factor determinante, las Notas Estructuradas representan una alternativa flexible y estratégica para quienes desean maximizar oportunidades sin comprometer la totalidad de su capital. A lo largo de la conferencia se abordaron tres instrumentos clave:

1. Notas Duales: Posiciónate según la dirección del tipo de cambio

Las Notas Duales permiten tomar posición sobre la apreciación o depreciación del peso mexicano. Son instrumentos de corto plazo (21 días), sin protección de capital, pero con altos rendimientos potenciales.

Opción A – View: El peso se deprecia / comprador de USD

• Inversión en MXN

• Se convierte en USD si el tipo de cambio cierra por debajo del strike

• Rendimiento estimado: 17.27% anual

• Strike: SPOT – 0.10

Opción B – View: El peso se aprecia / vendedor de USD

• Inversión en USD

• Se convierte en MXN si el tipo de cambio cierra por arriba del strike

• Rendimiento estimado: 24.00% anual

• Strike: SPOT + 0.10

Estas notas son ideales para quienes buscan retornos inmediatos en función de su expectativa cambiaria.

2. Call Digital Cuponado FX: Gana si el peso se mantiene fuerte

Este instrumento permite recibir pagos mensuales siempre que el tipo de cambio se mantenga igual o por arriba del nivel actual.

• Moneda: MXN

• Plazo: 3 meses

• Rendimiento máximo: 16.10% anual

• Capital protegido: 100% al vencimiento

• Condición: Si el USD/MXN ≥ $17.12 en los fixings mensuales, se paga rendimiento.

Ventaja: Capital garantizado y posibilidad de rendimientos atractivos.

Riesgo: No paga cupones si el tipo de cambio cae por debajo del strike.

3. Range Accrual FX: Rentabilidad por estabilidad

Ideal para escenarios donde se espera que el tipo de cambio se mantenga en un rango definido. Esta nota acumula rendimiento solo si el USD/MXN permanece entre $16.78 y $17.50.

• Moneda: MXN

• Plazo: 3 meses

• Rendimiento máximo: 15.00% anual

• Observación diaria / pago mensual

• Capital protegido al 100%

• Condición: Solo paga intereses por los días en que el tipo de cambio esté dentro del rango.

Oportunidad de rendimiento con bajo riesgo de capital

Si el subyacente sale del rango, no se acumula rendimiento durante esos días

La conferencia de Francisco Rizo dejó una lección clara: la inteligencia financiera no se basa en asumir más riesgo, sino en elegir los instrumentos adecuados según tu visión del mercado.

Las Notas Estructuradas permiten:

• Tomar decisiones con base en expectativas cambiarias reales

• Diversificar con objetivos concretos

• Proteger el capital en opciones seleccionadas

• Obtener rendimientos superiores al promedio de mercado

Crecer, competir y liderar en el entorno actual requiere preparación y estrategia. Las finanzas inteligentes no solo construyen patrimonio, también te posicionan con ventaja frente a los desafíos globales.